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投資界 長(zhǎng)橋海豚投研 第2頁(yè)
臺(tái)積電：3nm向前沖，英特爾「送春風(fēng)」
隨著蘋果新機(jī)發(fā)布和安卓產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存的去化，公司手機(jī)客戶的訂單有望回暖，并大力推進(jìn)3nm制程的擴(kuò)產(chǎn)。而英偉達(dá)等客戶的AI也有望逐漸從7nm轉(zhuǎn)向5nm，填充5nm的產(chǎn)能。公司客戶的訂單，整體有望向更高節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)...互聯(lián)網(wǎng)穩(wěn)定格局下的未來(lái)在哪
視頻互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，流量格局已穩(wěn)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)真得大運(yùn)已過(guò)？如何看待中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)？2023-12-29 10:542023年美國(guó)：「自殺式」重生？
如果說(shuō)2020年，美國(guó)聯(lián)邦政府加杠桿，是美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)著印鈔機(jī)在鼎力支持。那么，2023年，美國(guó)聯(lián)邦政府再次加杠桿，它到底是在問(wèn)誰(shuí)借錢？2023-12-27 11:35一路狂飆，瑞幸還剩多少好日子？
總體而言，海豚君認(rèn)為，利潤(rùn)端后續(xù)進(jìn)一步優(yōu)化的空間有限。一個(gè)餐飲行業(yè)的公司，穩(wěn)態(tài)下做到稅前近20%的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率水平，已經(jīng)很不錯(cuò)了。如果還想要提升的話，就得靠產(chǎn)品品質(zhì)/品牌升級(jí)帶來(lái)的價(jià)格升級(jí)，但那就是另外...2023-11-02 14:25跟風(fēng)出海，跨境電商是「希望之地」嗎？
從健康商業(yè)模式來(lái)看，對(duì)大量已在海外有供給的中國(guó)商品，國(guó)內(nèi)的跨境電商平臺(tái)并不能長(zhǎng)期維持更低的價(jià)格。蔚來(lái)：?jiǎn)渭颈?0億？心態(tài)別崩，希望不算遠(yuǎn)
由于采用的換電路徑原因，蔚來(lái)的當(dāng)前造車平臺(tái)相對(duì)“死板”，對(duì)傳統(tǒng)汽車品牌的兼容性不足，未必能有很好的實(shí)質(zhì)性合作或者融合。打臉質(zhì)疑，拼多多已成無(wú)情「印鈔機(jī)」！
盡管Temu收入口徑的錯(cuò)判可能是實(shí)際收入遠(yuǎn)超預(yù)期的主要擾動(dòng)因素，而拼多多的“黑箱式”披露口徑也導(dǎo)致我們無(wú)法準(zhǔn)確拆分出拼多多主站的表現(xiàn)。比亞迪：「暴利」后還有什么王炸血戰(zhàn)群雄？
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新能源車競(jìng)爭(zhēng)加大，銷量承壓的情況下，下半年銷量目標(biāo)的達(dá)成也只能關(guān)注出海的進(jìn)度。2023-08-29 10:11中國(guó)中免：只逛不買，免稅消費(fèi)很受傷
雖然免稅到店和購(gòu)物客流的確明顯修復(fù)，但人均購(gòu)物金額的大幅下降卻導(dǎo)致免稅行業(yè)整體的銷售額在二季度是下滑的。2023-08-28 09:39百度: 云歇了，廣告撐門面
在對(duì)下半年廣告指引積極，政府智慧交通需求的缺口有其他行業(yè)的增量進(jìn)行彌補(bǔ)，以及自身經(jīng)營(yíng)杠桿持續(xù)優(yōu)化下，市場(chǎng)對(duì)于AI帶來(lái)的短期利潤(rùn)影響容忍度也會(huì)相應(yīng)提高，從而推動(dòng)百度向合理價(jià)值回歸。英偉達(dá)：再次炸裂，AI王者的「獨(dú)角戲」
收入&毛利率，雙雙大超預(yù)期。本季度英偉達(dá)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收135.07億美元，同比增長(zhǎng)101.5%，大超市場(chǎng)預(yù)期（110億美元）。本季度英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)毛利率（GAAP）70.1%，也超市場(chǎng)預(yù)期（69.5%）。2023-08-24 10:20小騰訊SEA：斷臂求生后，反噬洶涌而至
本季度“頂梁柱”的Shopee板塊大幅遜于預(yù)期，近乎是“近乎爛透”的Garena游戲板塊出現(xiàn)了邊際好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。2023-08-16 09:52「寡淡」的中芯國(guó)際：復(fù)蘇還要等多久？
中芯國(guó)際從2022年一季度起不再披露各制程節(jié)點(diǎn)的收入占比，僅披露了8寸和12寸晶圓收入占比2023-08-11 15:51迪士尼：危機(jī)時(shí)刻，底在哪里？
在 Iger 剛開(kāi)始宣布上任時(shí)，市場(chǎng)有過(guò)歡欣鼓舞，但隨著環(huán)境壓力的增加，也很快意識(shí)到高興得太早。上季度我們提示過(guò)迪士尼短期面臨的壓力，三季報(bào)的收入端印證了我們的預(yù)期。面對(duì)抖音，美團(tuán)不能再犯阿里的失誤
因此是時(shí)候再度審視美團(tuán)的價(jià)值到底幾何，在股價(jià)深度回調(diào)后，目前到底屬于“黃金坑”還是“低價(jià)陷阱”？美股「日不落」，AI「點(diǎn)殺」周期
雖然這些問(wèn)題在此前都曾經(jīng)一度重創(chuàng)股市，但今年仍懸走在鋼絲繩上的股市似乎開(kāi)始對(duì)風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)蔑視，反而走出來(lái)一波極具韌性的反轉(zhuǎn)行情。炸裂的英偉達(dá)：AI 新時(shí)代，未來(lái)已來(lái)
未來(lái)已來(lái)，英偉達(dá)的強(qiáng)勁指引，展現(xiàn)出當(dāng)前 AI 和大模型的強(qiáng)烈需求。而本輪的科技革命，或許會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期來(lái)得更快。英偉達(dá)，坐擁全球最強(qiáng)算力，將在 AI 浪潮中尤為受益。2023-05-26 10:54網(wǎng)易：「豬」周期又來(lái)了
在新的盈利水平上，當(dāng)網(wǎng)易的收入增長(zhǎng)重新加速，整個(gè)集團(tuán)也將釋放出比市場(chǎng)預(yù)期更高的利潤(rùn)增速，加上占當(dāng)前市值 26% 的凈現(xiàn)金在手，也會(huì)更加凸顯當(dāng)前的估值吸引力。
投資的本質(zhì)是認(rèn)知的變現(xiàn)，研究的意義是提升現(xiàn)有的認(rèn)知！
